経営コンサルの割安株分析
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PEファンドが生み出す多額の「のれん」
先日、MBKパートナーズという韓国のPEファンドが上場させたコメダホールディングスについて分析を行いました。その結果「収益性や成長性は魅力的だが、のれんという負の遺産を背負っている」ということが分かりました。 一方で「多額ののれんを背負うことはPEファンドに買収された以上当然であり、今の成長を維持できれば…